Asya piyasaları ve Avrupa piyasalarında son durum

Bugün ne bekliyoruz? Fed’in bu yılki son para politikası toplantısı öncesinde Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir izlenmektedir. Çin endeksleri satışlara öncülük ediyor; bu sabah Şanghay Bileşik Endeksi %0,88, Shenzhen Bileşik Endeksi %1,22, CSI300 Endeksi %1,40 düştü. Pekin tarafından dün yapılan resmi açıklamada proaktif mali politikayı ve ihtiyatlı para politikasını sürdürme taahhüdü verildi. Çinli liderler stratejik sektörlerin geliştirilmesi ve gayrimenkul krizinde aşılması konularına öncelik verileceğine ilişkin mesajlar verdi. Japonya’da Tankan anketinin büyük imalatçıların iş güveninin dördüncü çeyrekte beklenenden daha fazla güçlendiğini göstermesinin ardından hisse endekslerinde hafifçe alıcılı bir seyir izlenmektedir. İmalatçı olmayanlarda da iş güveni art arda yedinci çeyrek güçlendi. Güney Kore’de temmuzdan beri en yüksek seviyede gelen kasım işsizlik verisinin ardından Kospi Endeksi %0,93, küçük sermayeli şirketlerin listelendiği Kosdaq Bileşik Endeksi %1,13 düştü. ABD’de art arda dördüncü pozitif kapanışın ardından vadeli kontratlar Fed’in bugünkü para politikası kararları öncesinde yükselişle açılışı işaret etmektedir. Avrupa piyasaları karışık bir açılışa hazırlanıyorlar. Bugün, yılın son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından çıkacak kararlar haftanın en önemli gelişmesi olacak. Fed fonlama vadelilerine göre piyasa Fed’in politika faizini %5,25-%5,50 aralığında sabit bırakmasını bekliyor. Fed yetkililerinin vereceği mesajlar doğrultusunda piyasanın ilk faiz indirimi beklentisinin öne çekilip çekilmemesi risk iştahına ilişkin en önemli sinyal olacaktır. Fed’in mesajlarının güvercin algılanması hisse senedi ve tahvil piyasalarına kısa/orta vadede olumlu yansıyabilir. Mevcut fiyatlamaya göre piyasa Fed’den ilk kez mayıs toplantısında faiz indirimi bekliyor; ana beklenti olmasa da ilk kez martta faiz indirimine gidilebileceğine ilişkin beklentiler de oldukça güçlü. Dolayısıyla, toplantının ardından faiz indirimi beklentisinin marta kayması durumunda piyasaların olumlu etkilenmesi beklenebilir. Bu bağlamda, ABD enflasyonundaki aşağı yönlü seyir, ekonomideki kısmi yavaşlama ve petrol fiyatlarına ilişkin beklentiler vb. gelişmeler doğrultusunda, FOMC’nin ekonomik projeksiyonları da piyasa beklentileri açısından oldukça önemli olacaktır. Yetkililerin büyüme ve enflasyon beklentilerinin aşağı revize edilmesi, noktasal grafikte faiz beklentilerinin düşmesi gibi gelişmeler piyasa için destekleyici olabilir. Eylül ayındaki son projeksiyonlara göre politika yapıcıların 2024, 2025 ve 2026 yılları için çekirdek PCE enflasyon tahmini sırasıyla %2,6, %2,3 ve %2,0 seviyelerinde bulunuyor. Büyüme tahminleri %1,5, %1,8 ve 1,8, işsizlik tahminleri %4,1, %4,1 ve %4,0, fonlama faizi tahminleri %5,1, %3,9 ve %2,9 seviyelerinde bulunuyor. Ayrıca, ABD’de dünkü kasım TÜFE rakamlarının ardından bugün aynı döneme ilişkin ÜFE rakamları takip edilecek. ÜFE ekimde aylık %0,5 gerilerken yıllık bazda %1,3 arttı. Kasımda aylık %0,1, yıllık %1,0 artış bekleniyor. Çekirdek ÜFE ekimde aylık bazda değişmezken yıllık %2,4 artmıştı. Kasımda %0,2, yıllık %2,3 artış beklenmektedir. Üretici fiyatlarındaki artışta geçen yılın ikinci çeyreğinde tepe görülmesinin ardından başlayan düşüş eğilimi devam ediyor. Bugün, Euro Bölgesi ‘nde ekim ayı sanayi üretimi ve İngiltere’de aynı döneme ilişkin imalat sanayi üretimi verileri takip edilebilir. Yurt içinde TÜİK, ekim ayı perakende satış endekslerini açıklayacak. Perakende satış hacmi eylülde aylık %0,7 azalırken yıllık %13,8 artarak Kasım 2022’den beri en düşük yıllık artışını kaydetti.

Piyasalarda dün ne oldu? Avrupa hisse endeksleri dün negatif bir görünüm ortaya koydu. DAX, FTSE 100 ve CAC 40 Endeksleri yatay satıcılı fiyatlandı. ABD tarafında pozitif fiyatlamalar hâkim oldu. Dow Jones ve S&P 500 Endeksleri %0,25 civarında arttı. Nasdaq Bileşik Endeksi ise yaklaşık %0,50 yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) 103,9 puana gerilerken EUR/USD paritesi %0,25 artışla 1,08’den işlem gördü. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 3,1bp düşüşle %4,20’ye indi. Ons altın sınırlı değer kaybıyla 1.980USD’ye geriledi. Emtia grubundan Brent petrol %4’ü aşan düşüşle varil başına 73,1USD’den alıcı buldu. (TSİ 21:30) ABD’de kasım ayına ilişkin tüketici enflasyonu verileri açıklandı. Manşet TÜFE’de aylık bazda değişim beklenmezken %0,1 arttı. Yıllık enflasyon ise beklentiler doğrultusunda %3,1’e geriledi. Çekirdek enflasyon ise aylık %0,3 artışla ivmelenerek Fed’in yakın vadede faizleri yüksek seviyelerde tutacağı beklentisini güçlendirdi. Yıllık bazda çekirdek TÜFE değişmeyerek %4’te kaldı. Fiyat baskıları kırk yılın zirve seviyesinden gerilese de enflasyon hâlâ hedefin üzerinde kalmaya devam ediyor. BIST 100 Endeksi dün 7.661-7.790 puan aralığında işlem gördü. Endeks %0,26 artışla günü 7.748 puandan tamamladı. Endeks’in işlem hacmi 83,46 milyar TL olarak gerçekleşti. Kur tarafında ve gram altında sınırlı değişimler görüldü. Türkiye’nin dış ticareti açısından kritik verilerden biri olan dış ticaret haddi ekimde 86,3’ten 86,2’ye geriledi.

Kaynak Piramit Menkul Kıymetler