Ağustosta enflasyon, bilançolar ve jeopolitik gelişmeler öne çıkacak

GCM Yatırım Menkul Değerler, Ağustos ayında yurt içinde enflasyon verileri ve ikinci çeyrek bilanço döneminin, küresel piyasalarda ise makroekonomik veriler ve jeopolitik gelişmelerin fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacağını değerlendirdi.

Kurumun değerlendirmesine göre, temmuz ayında BIST 100 endeksinde yer alan 35 şirket ayı pozitif performansla tamamlarken, sektör bazında Kimya Petrol Plastik ve Bilişim endeksleri pozitif ayrıştı. Finansal Kiralama Faktoring ile Banka sektörleri ise en zayıf performansı gösteren sektörler arasında yer aldı.

Raporda, ağustos ayında yurt içinde ikinci çeyrek bilanço sezonunun yoğunlaşacağı, enflasyon verileri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Enflasyon Raporu ve makroekonomik göstergelerin piyasaların odağında olacağı belirtildi. Küresel tarafta ise ABD enflasyonu ve istihdam verileri, merkez bankası yetkililerinin açıklamaları ile ABD-İran hattındaki jeopolitik gelişmelerin yakından izleneceği ifade edildi.

GCM Yatırım, ağustos ayında büyük merkez bankalarının faiz toplantısı bulunmamasına rağmen açıklanacak makroekonomik verilerin ve merkez bankası temsilcilerinin mesajlarının piyasa beklentileri açısından önem taşıyacağını değerlendirdi.

Raporda, ikinci çeyrek bilanço döneminde yatırımcıların yalnızca satış gelirleri ve net kâr rakamlarına değil, faaliyet kârlılığı, nakit akışı, borçluluk yapısı ve şirket yönetimlerinin yılın geri kalanına ilişkin beklentilerine odaklanmasının daha sağlıklı olacağı ifade edildi.

Sektörel değerlendirmede, sanayi ve ihracatçı şirketlerde yüksek finansman, enerji ve işçilik maliyetlerinin marjlar üzerinde baskı oluşturmayı sürdürdüğü belirtilirken, güçlü bilanço yapısına ve yüksek katma değerli üretime sahip şirketlerin daha dirençli performans gösterebileceği kaydedildi.

Perakende sektöründe temel tüketim tarafının görece dayanıklı görünümünü koruduğu, gıda dışı perakendede ise talepteki yavaşlamanın etkilerinin hissedilebileceği belirtilen raporda; havacılık ve turizm sektöründe güçlü yaz sezonuna karşın yakıt maliyetleri ve jeopolitik gelişmelerin risk oluşturmaya devam ettiği ifade edildi. Enerji ve petrokimya sektöründe emtia fiyatları ile rafineri marjlarının, telekomünikasyon sektöründe ise abone gelirleri ve yatırım maliyetlerinin öne çıkan unsurlar olduğu aktarıldı.

BIST 100 Endeksi'nin teknik görünümüne ilişkin değerlendirmede ise dolar bazında 280-293 dolar bölgesinin önemli destek alanı olduğu belirtilirken, bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde orta vadeli yükseliş eğiliminin devam edebileceği, aşağı yönlü kırılmalarda ise 260 dolar seviyesinin gündeme gelebileceği ifade edildi.

Raporda ayrıca, ağustos ayının son haftasında gerçekleştirilecek Jackson Hole Sempozyumu'nun küresel piyasalar açısından önemli başlıklardan biri olacağı ve Fed'in gelecek dönem para politikasına ilişkin verilecek mesajların yakından takip edileceği kaydedildi.