Ikon Menkul tarafından yayımlanan analizde küresel piyasalarda faiz beklentileri, enerji fiyatları ve yapay zeka yatırımlarının öne çıktığı belirtildi. Bültende Ons Altın, ham petrol, EUR/USD, USD/JPY ve Nasdaq için kritik teknik seviyeler değerlendirilirken, Fed ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) kararları öncesinde faiz beklentilerinin, petrol piyasasında devam eden jeopolitik arz risklerinin, doların güçlenme eğiliminin ve teknoloji hisseleri üzerindeki faiz baskısının piyasa fiyatlamalarına etkisi ele alındı.
Ikon Menkul, geride kalan haftada küresel piyasa gündeminde ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin Fed faiz artırım beklentilerini güçlendirmesinin, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz artırmasının, petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkmasının ve yen tarafındaki sert fiyatlamaların öne çıktığını aktardı. Yeni haftada ise piyasalarda odağın Fed ve BoJ kararlarına çevrildiği, yüksek tahvil faizleri ile Orta Doğu kaynaklı arz risklerinin hisse, döviz ve emtia piyasalarının ortak belirleyicileri olmaya devam ettiği ifade edildi.
Bültende, ABD Başkanı Donald Trump’ın Fed toplantısı öncesinde ABD’nin dünyanın en düşük faiz oranlarına sahip ülke olması gerektiğini savunduğu ve faizlerin düşürülmesi yönündeki çağrısını yinelediği belirtildi. Buna karşılık ağustos ayında açıklanan güçlü enflasyon verileri ve yüksek enerji fiyatları nedeniyle piyasaların Fed’in bu hafta 25 baz puanlık faiz artırımına gitme ihtimalini yaklaşık yüzde 85-86 seviyesinde fiyatladığı aktarıldı. Ikon Menkul, siyasi söylem ile para politikası görünümü arasındaki ayrışmanın dikkat çektiğini bildirdi.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde’ın, Orta Doğu kaynaklı enerji şokunun Euro Bölgesi enflasyonu üzerindeki etkisinin beklenenden daha uzun sürebileceği uyarısında bulunduğu belirtildi. Lagarde’ın enerji fiyatlarındaki yükselişin fiyat artışlarının hedef seviyelere dönüşünü geciktirebileceğine işaret ettiği aktarıldı. ECB’nin geçen hafta 25 baz puanlık faiz artırımına gitmesinin ardından piyasalarda ilave sıkılaşma beklentilerinin güçlendiği ifade edilirken, enerji fiyatlarının ECB para politikası açısından temel risk unsurlarından biri olmaya devam ettiği kaydedildi.
Ikon Menkul, Trump’ın İran ile savaşın kasım ayında gerçekleştirilecek ara seçimlerin hemen ardından sona ereceğini öngördüğünü aktardı. Trump’ın savaşın sona ermesinin ardından petrol ve benzin fiyatlarının belirgin şekilde gerileyeceğini savunduğu belirtildi. Trump’ın bir anlaşma ihtimalini tamamen dışlamadığı, ABD’nin İran’daki petrol kaynaklarından ekonomik fayda sağlayabileceğine yönelik açıklamalarının ise enerji piyasalarındaki belirsizliği artırdığı ifade edildi.
Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in BRICS ülkelerine yapay zeka, dijital sanayi ve akıllı üretim alanlarında daha derin iş birliği çağrısında bulunduğu belirtildi. Şi’nin ortak bir açık kaynak yapay zeka topluluğu, dijital ekosistem bulut platformu ve büyük dil modeli projeleri önerdiği aktarıldı. Ikon Menkul, Çin’in bu girişiminin yapay zeka teknolojileri ve standartlarını gelişmekte olan ülkelere yayarak küresel teknoloji rekabetindeki etkisini artırma stratejisinin bir parçası olarak öne çıktığını bildirdi.
Bültende, altının kısa vadeli yönünde Fed kararı ve faiz patikasının temel belirleyici olmaya devam ettiği belirtildi. Bununla birlikte ABD tahvil faizleri, dolar, İran savaşı, petrol fiyatları ve küresel borçluluk endişelerinin de altın fiyatlamasında önemli rol oynadığı aktarıldı. Güçlü çekirdek enflasyonun faiz artırım beklentilerini güçlendirerek altın üzerinde baskı oluşturduğu ifade edilirken, jeopolitik riskler ve mali sürdürülebilirliğe ilişkin endişelerin orta vadede güvenli liman talebini desteklemeye devam ettiği kaydedildi.
ABD’de dirençli enflasyonun Fed faiz artırımı beklentisini güçlendirmesinin özellikle altın ve faiz getirisi bulunmayan diğer değerli metaller üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi. Yükselen tahvil getirilerinin de bu baskıyı artırdığı aktarıldı. Petrol tarafında ise Orta Doğu’daki arz sorunlarının öne çıktığı ifade edildi. Brent petrolün yeniden 107-108 dolar bölgesine yükselmesinin, emtia piyasasında para politikası ile jeopolitik risklerin zıt yönde çalışmasına neden olduğu bildirildi.
Ikon Menkul, Nvidia’nın Anthropic’in planlanan halka arzında 10 milyar dolara kadar yatırım yaparak ana yatırımcılardan biri olmayı değerlendirdiğini aktardı. Anthropic’in yaklaşık 100 milyar dolar sermaye toplamayı ve yaklaşık 2 trilyon dolar değerlemeye ulaşmayı hedeflediği görüşmelerin, yapay zeka altyapısı ve çip talebinin büyüklüğünü yeniden ortaya koyduğu belirtildi. Söz konusu yatırım planının Nvidia ile Anthropic arasındaki ilişkiyi daha da derinleştirebileceği ifade edildi.
Google’ın İsrail’de robotlar ve otonom sistemlere yönelik yapay zeka çipleri geliştirecek yeni bir mühendislik ekibi kurduğu belirtildi. Ekibin başına Hailo’nun eski Ar-Ge yöneticisi Guy Kaminitz’in getirildiği aktarıldı. Yeni çiplerin yapay zeka işlemlerini bulut yerine doğrudan cihaz üzerinde gerçekleştirmeye odaklanmasının, Google’ın Nvidia’ya olan bağımlılığını azaltma ve kendi yapay zeka donanım ekosistemini genişletme stratejisini güçlendirdiği ifade edildi.
Ikon Menkul bülteninde ayrıca 2026 yılı ikinci çeyreğine ilişkin müşteri kar oranının yüzde 38, zarar oranının ise yüzde 62 olduğu bilgisi yer aldı. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyelerin yatırım danışmanlığı kapsamında olmadığı, yatırım danışmanlığı hizmetinin kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulduğu belirtildi. Kaldıraçlı işlemlerde yatırılan para kadar kaybetme ihtimalinin bulunduğu ve yatırım kararlarının yalnızca söz konusu içeriklere dayanılarak verilmemesi gerektiği uyarısı da yapıldı.
Hibya Haber Ajansı
